Slováci sú vystavení riziku pri investíciách do firemných dlhopisov
V posledných rokoch sa slovenské domácnosti dostali do situácie, kde investovali ohromné 2,5 miliardy eur do firemných dlhopisov, často v presvedčení, že sú bezpečnou alternatívou k tradičným bankovým produktom. Mnohé z týchto investícií sa však ukázali ako rizikové a nielenže nepodarilo sa im dosiahnuť predpokladané výnosy, ale mnohí investori čelili možnosti straty všetkých svojich peňazí.
Systémové nedostatky v regulácii
Podľa finančných expertov, ako je Marián Búlik z OVB Allfinanz Slovensko, slovenský trh s korporátnymi dlhopismi vykazuje systémové problémy. Spotrebitelia nemajú dostatočnú ochranu a regulácie zo strany Národnej banky Slovenska sú podľa odborníka nedostatočné. Zatiaľ čo NBS schvaľuje prospekty dlhopisov, kontroluje iba formálne požiadavky, a pre bežného investora môže byť toto schválenie mylne vnímané ako istota bonity týchto cenných papierov.
Rizikové emisie a skryté riziká
Vydavatelia dlhopisov často zakladajú nové osobe (SPV), čím sa skutočné riziko pre investora stáva neprehľadným. Búlik upozorňuje na to, že množstvo emisií dlhopisov na Slovensku nehodnotila žiadna renomovaná agentúra. Pritom nákup firemných dlhopisov si často zamieňajú s termínovanými vkladmi, ktorých návratnosť je garantovaná štátom.
Dôležitosť ekonomických znalostí
Aby investori mohli efektívne posúdiť kvalitu dlhopisu, potrebujú hlboké ekonomické znalosti, pretože hodnotenie dlhopisov vyžaduje analýzu komplexných parametrov. Bez príslušného ratingu a s chýbajúcou históriou emitenta sú investori odkázaní len na vlastné zručnosti a porozumenie trhu.
Alternatívy k firemným dlhopisom
Odborníci doporučujú diverzifikáciu investícií. Namiesto koncentrácie investícií do jedného firemného dlhopisu by mal investor zvážiť investovanie do podielových fondov alebo ETF, ktoré ponúkajú diverzifikované portfólio dlhopisov. Takéto investície majú nižšie riziko, a ak splnia časový test, sú na Slovensku oslobodené od dane. Dlhopisy s investičným ratingom majú navyše vyššiu transparentnosť a lepšiu likviditu, čo je u slovenských podnikových dlhopisov často problém.
Záverečné odporúčania
Investori by mali byť veľmi opatrní pri investovaní do firemných dlhopisov a dôkladne si preveriť informácie o tom, na aké účely sú získané prostriedky vo firemných dlhopisoch použité. Zároveň by mali sledovať, aké zabezpečenie je poskytnuté v prípade problémov so splácaním. Ak si nie sú istí, mali by radšej vyhľadať odbornú pomoc než investovať do rizikových finančných nástrojov, ktoré nemusia byť pre nich bezpečné.
